Они являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг и работают по договору с биржей. Обеспечивают высокую ликвидность активов и поддерживают значение спреда в определенных рамках. Допустим при текущей цене ₽150 инвестор продает пут-опцион по ₽140 с премией ₽5 и покупает колл-опцион по ₽160 тоже с премией ₽3. Без изменения цены инвестор уже получает доход на премиальном спреде ₽2.
Элементы спреда бид-аск
Спред для востребованных активов и валютных пар обычно близок к этому показателю. Спред — важный показатель для инвесторов и трейдеров. Спекулянты используют величину этого параметра для принятия решений о покупке или продаже акций на бирже, для оценки ликвидности валютных пар.
Рубрики
Допустим, что за пут-опцион по ₽160 инвестор заплатил ₽11 рублей, а «нижний» пут-опцион на ₽150 продан с премией ₽3. В случае снижения цены акции относительно текущих уровней прибыль инвестора составит ₽2 с каждой пары опционов (₽10–8). В случае если премиальный спред снизится, например, до ₽3, то прибыль вырастет до ₽7, а доходность операции превысит 100%. Если цена пойдет не в ту сторону, то инвестор не сможет потерпеть убыток больше размера спреда. В зависимости от периодов активности рынка спред между ценой покупки и продажи может меняться.
Пункты еще называют пипсами — от английского pips. Он возникает, если на разных площадках торговля ведется по неодинаковым правилам. Если вы пересчитаете цену из рублей в доллары по текущему биржевому курсу, цифра не совпадет до цента с мировыми площадками и Санкт-Петербургской биржей. Поэтому инвестору, который имеет выход на несколько рынков, целесообразно сравнить ситуацию перед заключением сделки. Любые ожидаемые или неожиданные новости/события могут увеличить или уменьшить значение спреда.
- Spread между продавцами и покупателями — это де-факто мера ликвидности.
- В случае если премиальный спред снизится, например, до ₽3, то прибыль вырастет до ₽7, а доходность операции превысит 100%.
- Например, это может быть относительно стабильная разница цен привилегированных и обыкновенных акций одного эмитента .
- Выставляя приказ take-profit на продажу, нужно брать значения ниже рыночной стоимости.
На рынке при этом говорят, что «маркетмейкер котирует бумагу с узким спредом». Спред между продавцами и покупателями может быть высоким из-за ряда факторов. Во-первых, ликвидность играет первостепенную роль.
Так что совершать сделки предпочтительнее в часы наибольшей активности трейдеров. Это особенно хорошо заметно на Санкт-Петербургской бирже. В период, когда торги идут на американских площадках, найти выгодное предложение гораздо проще. Некоторые из ключевых элементов спреда бид и аск включают высоколиквидный рынок для любой ценной бумаги, чтобы обеспечить идеальную точку выхода для фиксации прибыли. Во-вторых, должно быть некоторое трение в спросе и предложении на эту ценную бумагу, чтобы создать спред.
Но при этом брокер по запросу клиента выставляет ему цену покупки и цену продажи. Межрыночные и внутрирыночные спреды позволяют трейдерам зарабатывать на неэффективности рынка и нерациональном поведении инвесторов. Например, акции Яндекса котируются на Московской бирже и на американской бирже Nasdaq. Если цена акций на разных биржах отличается, можно заработать на разнице. Для этого надо продать акцию на одной бирже и купить на другой. Однако биржевые комиссии и курсовые разницы снижают доходность таких сделок и могут сделать их невыгодными даже для крупных игроков.
Типы спреда
Меняющийся в течение времени спред называется плавающим. Как правило, спред стакана на рынке акций плавающий. Когда инвестор покупает ценные бумаги рыночным ордером, он получает убыток в размере спреда, потому что он покупает по цене продавца. Поэтому инвестору выгодно, чтобы спред был небольшим, а объемы торгов большими. Не стоит покупать ценные бумаги в моменты расширения спреда. Существенно на рассматриваемый показатель влияет глубина bid и ask.
Инвесторы работают с различными ценами активов и сроками исполнения контрактов. Спред — важный параметр для рейтинг фикс обзор оценки стоимости операций с активами и определения коэффициента доходности производных валютных инструментов. Биржевой спред – это явление, с которым приходится сталкиваться всем трейдерам. Для долгосрочных инвесторов, работающих с ликвидными активами, он не играет решающей роли.
При выборе инвестиционного актива важно иметь в виду его ликвидность. Поэтому опытные трейдеры всегда обращают внимание на этот показатель. Кроме того, совершая сделки в период его минимальных значений, можно существенно сэкономить.
Оно не меняется под влиянием спроса и предложения. Применяется на валютном рынке и измеряется в пунктах, которые еще называют пипсами. Бывает так, что брокеры зарабатывают исключительно не спредах. Поэтому их величина может быть максимально высокой. Котировка любого товара складывается в процессе торга между продавцом и покупателем.